Por que o setor de entrega de alimentos da Europa está em um estado de fluxo

Estado de fluxo do setor de entrega de alimentos na Europa.

Ao chegar ao final de julho, o Getir anunciou planos de se retirar de mais três mercados. A startup turca de entrega rápida de mantimentos encerrou suas operações na Espanha, Portugal e Itália, reduzindo sua presença na Europa para apenas quatro países.

Esta é a mais recente etapa de uma série de dificuldades enfrentadas pela empresa e pelo mercado de entrega rápida de mantimentos ou q-commerce de forma mais geral na Europa. O setor está passando por uma transição difícil, com a diminuição dos investimentos de capital de risco e desafios relacionados ao custo de vida para os consumidores.

Quanto ao motivo pelo qual o Getir decidiu reduzir suas operações, um porta-voz afirmou que “a retirada desses três mercados permitirá que a empresa concentre seus recursos financeiros nos mercados existentes, onde as oportunidades de lucratividade operacional e crescimento sustentável são maiores”.

A reorientação tem sido um tema comum na indústria.

Alguns meses atrás, o Getir era considerado uma espécie de salvador para a entrega rápida de mantimentos na Europa, ao adquirir a Gorillas de Berlim com uma avaliação reduzida de US$ 1,2 bilhão (€ 1,1 bilhão) antes de ela falir. Da mesma forma, o Getir adquiriu o concorrente britânico Weezy em 2021.

Há poucos meses, circulavam rumores de que a empresa turca estava em negociações para adquirir a Flink, outra concorrente alemã. Mas agora o Getir está enfrentando seus próprios obstáculos.

Alex Frederick, analista do Pitchbook, disse que não acredita que o segmento de entrega rápida de mantimentos esteja chegando ao fim, mas está lidando com uma lista crescente de desafios.

“Definitivamente é mais desafiador executar com lucratividade do que a entrega padrão”, disse Frederick.

O boom da entrega rápida durante a pandemia

Várias startups surgiram em 2020 durante a pandemia, oferecendo mantimentos e conveniências entregues em 15, 20 ou 30 minutos por meio de redes de centros de distribuição em cidades. Enquanto críticos reclamavam sobre a economia disso tudo, os investidores de capital de risco injetaram quantias astronômicas nas startups.

Mas à medida que a pandemia diminuiu e os bloqueios ficaram no passado, o mercado e o perfil do cliente mudaram, à medida que a inflação de preços dos alimentos e os altos custos de vida afetaram o poder de compra dos consumidores.

“Em geral, é um negócio de baixa margem e requer um alto volume de pedidos. Essas empresas buscam levantar grandes quantias de capital para basicamente se expandir para novos mercados e se tornarem os principais provedores nesses mercados para operar com lucratividade, mas isso dependia de uma quantidade significativa de financiamento de capital de risco”, disse Frederick.

A volatilidade do mercado nos últimos 12 a 18 meses levou muitos investidores de capital de risco a instar suas empresas do portfólio a reduzirem custos, concentrarem-se nos mercados e setores mais bem-sucedidos e criarem um caminho claro para a lucratividade, em vez da abordagem de crescimento a qualquer custo que definiu 2020 e 2021.

Mercados viáveis

Segundo relatos, o Getir está próximo de fechar um acordo com o fundo soberano de Abu Dhabi, Mubadala, para fortalecer seus negócios e financiar sua nova concentração nos mercados de melhor desempenho, incluindo Reino Unido, Alemanha, Holanda, Turquia e Estados Unidos, que, segundo a empresa, geram 96% de suas receitas.

Pode ser difícil determinar quais mercados na Europa são os mais viáveis ou lucrativos para as empresas de q-commerce.

No entanto, examinando os mercados dos quais as empresas saíram nos últimos meses, é possível identificar os desafios. Por exemplo, Getir, Flink e GoPuff deixaram a França devido a obstáculos regulatórios no país.

O único grande mercado que ainda permanece para muitos é Londres. Esse é certamente o caso da empresa britânica Zapp, que realinhou todos os seus recursos exclusivamente para a capital do Reino Unido após sair de mercados como Holanda e outras cidades britânicas, como Manchester.

“A Zapp sempre se concentrou em conquistar Londres como a principal loja de conveniência premium que faz entregas 24 horas por dia, 7 dias por semana, e essa estratégia tem se mostrado altamente bem-sucedida”, disse o vice-presidente de estratégia Steve O’Hear.

Ele acrescentou que os negócios da Zapp em Londres triplicaram nos últimos 12 meses e que o mercado ainda tem muito a oferecer, já que a penetração online no varejo de conveniência ainda está “significativamente atrás da maioria das categorias de varejo”.

“Portanto, há muitas oportunidades para um crescimento adicional somente na capital”, disse ele.

Sammie Ellard-King, um consultor financeiro que apresenta o podcast Up The Gains, disse que, embora a entrega de mantimentos na Europa esteja em um estado “tumultuado” no momento, ainda há potencial para o setor quando a retenção de clientes se tornar a prioridade, em vez de uma expansão apressada.

“Eles precisam se concentrar em aperfeiçoar suas operações nos locais onde têm forte presença, assim como a Zapp está fazendo em Londres. Eles precisam otimizar suas ofertas e garantir uma boa correspondência com a demanda local”, disse ele.

O gigante da entrega de alimentos Delivery Hero, ao contrário de seus concorrentes menores, está mantendo seus investimentos em q-commerce por meio de sua divisão Dmarts.

Um porta-voz da Delivery Hero afirmou que a empresa alemã possui Dmarts em “quase todos os mercados” onde está presente. Por meio de suas diversas marcas, a Delivery Hero está em dezenas de locais na Europa e Ásia.

“O comércio rápido é uma forte adição ao nosso negócio principal, permitindo-nos aproveitar nossas capacidades existentes de tecnologia e logística para fornecer maior valor aos nossos clientes”, disse ela.

Atraindo investidores de volta à entrega rápida

Para as empresas que levantaram grandes rodadas de financiamento na pandemia, um foco mais estreito será fundamental para captar capital novamente, especialmente em um mundo em que a IA está dominando a atenção dos investidores.

Mark Osborne, diretor de varejo e execução da RSA America, uma empresa de análise do setor de supermercados, tem acompanhado o que está acontecendo na Europa.

“Em relação ao interesse dos investidores, o sucesso das startups de entrega de supermercado dependerá de sua capacidade de demonstrar crescimento sustentável e lucratividade. Embora o ritmo de recuperação possa ser mais lento do que o desejado pelos investidores, ainda é um mercado promissor, com um crescimento anual esperado de 1 a 3%”, disse ele.

“Além disso, à medida que as gerações millennials e Gen-Z continuarem a se estabelecer, a demanda por entrega de supermercado aumentará e se tornará mais recompensadora”, acrescentou.

Olhando a longo prazo, uma mudança geracional nos clientes poderia ser potencialmente benéfica para essas empresas.

Frederick, da Pitchbook, disse que o sucesso do q-commerce e da entrega rápida de supermercado será impulsionado por mudanças no comportamento do consumidor e na forma como as pessoas compram mantimentos – e isso não acontecerá da noite para o dia.

“Essas empresas estão contando com os consumidores para fazerem essa mudança de longo prazo, passando de pedidos de supermercado semanais para pedidos mais espontâneos”, disse ele. “Isso exige uma mudança completa de comportamento e educação que leva tempo e até mesmo questiona se é viável alterar os hábitos de compra do consumidor”.

Ele acrescentou que existem outras “alavancas” que as empresas podem acionar para otimizar as operações e reduzir custos, principalmente na área de automação. Ele citou empresas como a 1MRobotics de Israel, que está construindo “centros de atendimento de nanoautomação” e arrecadou US$ 25 milhões (€ 22,7 milhões) no ano passado.

“Há movimento para tornar esse modelo sustentável, mas não está claro se é tarde demais”, disse ele.

O destino das startups de entrega de supermercado, que já estiveram em alta, não está totalmente claro, mas, à medida que a consolidação e as saídas do mercado continuam, parece que o número de players será muito menor do que antes.